3月29日，深圳威迈斯新能源股份有限公司(以下简称“威迈斯”)首发经过上交所科创板上市委会议。此次IPO的保荐人为东方证券，拟募资13.32亿元。
据招股书，威迈斯专心于新能源轿车范畴，首要产品为车载电源，包括车载充电机、车载DC/DC变换器、车载电源集成产品，这一部分业务收入占比挨近九成；新开发的电驱体系产品包括电机控制器、电驱总成，以及液冷充电桩模块等。
现在客户包括小鹏轿车、抱负轿车、合众新能源、零跑轿车等造车新势力以及上汽集团、吉祥轿车、奇瑞轿车、长安轿车、春风日产、上汽通用等品牌车企。2020到2021年间，公司接连两年在我国乘用车车载充电机商场出货量排名榜首，在国内新能源轿车商场，威迈斯饯别“进口代替”战略也有所斩获。
其间，威迈斯的800V车载集成电源产品现已取得小鹏轿车、抱负轿车、岚图轿车的客户定点，小鹏G9车型已于2022年第三季度上市，为国内榜首批根据800V高压渠道的新能源轿车车型之一。
在新能源轿车车载电源、电驱体系集成化程度越来越高的布景下，威迈斯还向电驱体系范畴进行拓宽布局，上汽集团、通用轿车、长城轿车、三一重机等企业已是其客户，2021年公司电机控制器出货量到达4.4万台。
从2019年至2021年，以及2022年上半年，威迈斯完成营收分别为7.29亿元、6.57亿元、16.95亿元和15.02亿元，完成归母净利润分别为3413.8万元、551.12万元、7504.31万元和1.25亿元。
在2020年遭受震动下滑后，威迈斯成绩迎来回转。对此公司在问询函中解说称，“2020年的营收同比下降首要系2020年国内新能源轿车商场增幅放缓，导致整车厂客户对上游供应链需求削减；2021年-2022年6月期间，公司营收同比大幅增加，首要系2020年下半年新能源轿车职业景气量逐渐康复，我国新能源轿车销量到达352.1万辆，同比增加到达157.57%，公司经营收入同比增加157.92%。”
在客户方面，威迈斯陈述期内向前五大客户出售额算计占当期主经营务收入的份额分别为72.32%、72.42%和67.27%，对大客户的依托程度相对较高。
值得注意的是，2019年至2021年，威迈斯对榜首大客户上汽集团的出售收入分别为2.12亿元、1.89亿元、4.59亿元，占威迈斯主经营务收入的份额分别为29.11%、28.84%、27.12%。
而上汽集团与威迈斯则有着股权上的相关，自从上汽集团以参股公司入股后，便一跃成为威迈斯最大客户。揭露资料显现，上汽集团经过两家参股公司入股了威迈斯，2018年3月，两家公司经过受让股份和增资等方法，算计以5500万元取得威迈斯的股份。
早在2020年8月中小板IPO上会时，发审委就求威迈斯阐明，公司取得上汽集团及部属公司订单与参股公司扬州尚颀、同晟金源算计持有公司7.93%股份是否存在相关；入股后公司与上汽集团及其部属公司的协作条件是否存在明显变化。
到招股阐明书签署日，上述两家参股公司扬州尚颀、同晟金源算计持有威迈斯7.62%股份。
上市之路，威迈斯也走得历经崎岖。早在2019年，威迈斯就曾向证监会递送深交所主板IPO请求，随后遭到发审委的否决。尔后东山再起改上科创板，也在临上会时被撤销，好事多磨后总算迎来成功。
作为新能源轿车的核心部件之一，威迈斯的产品在集成化、高压化、多功能化以及第三代半导体使用等方面也面对晋级迭代的压力，在这个过程中威迈斯要坚持抢先优势，否则或许面对损失技术优势而被商场筛选。
此外，新能源轿车产业还处在快速开展的阶段，在全体轿车商场规模中不大，更简单遭到微观经济动摇、补助方针以及轿车安全等外部事情影响，而发生动摇。
2023年以来，受新能源轿车补助方针退出、消费提早透支以及春节假期影响，新能源轿车销量呈现较大滑坡，各家车企相机敞开价格战。此外，职业中特斯拉、比亚迪这类以“自产自用为主”的新能源轿车整车厂的销量飙升，也对职业其他第三方零部件供货商发生“抢占”效应。
在毛利率方面，陈述期内公司主经营务毛利率为24.71%、26.05%、21.87%和20.38%，毛利率水平存在必定下降，威迈斯在招股书中解说称首要受原资料价格、产品出售价格下调压力、新能源轿车补助退坡等多种要素影响所造成的。
例如2020到2022年期间，威迈斯对职业首要原资料收购价格整体呈上升趋势，芯片、功率器材等半导体资料依托进口仍旧存在必定危险。
此外，尽管公司在科创板IPO过审，但上交所仍然在上市审阅委员会会议上，要求威迈斯结合同职业可比公司出售同类产品、同一客户收购同类产品的状况，持续阐明发行人毛利率高于同职业可比公司的合理性。同一时期，职业中可比公司毛利率均值分别为14.85%、11.65%、11.83%和8.12%。威迈斯的毛利率高于同行。
存货状况方面，陈述期各期末，威迈斯存货账面价值分别为 1.3亿元、1.9亿元、 5.2亿元和 8.1亿元，占流动资产的份额不断增高，分别为 21%、25%、29%和32%，占用流动资金过大存在必定的经营危险，且公司估计该状况现在仍无法得到改进。
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